채권 etf 거래 전략

초보자를위한 최고의 ETF 트레이딩 전략.

Exchange - Traded Fund (ETF)는 낮은 비용 비율, 풍부한 유동성, 다양한 투자 선택, 다양성, 낮은 투자 기준 등을 포함한 많은 이점 때문에 (ETF의 장점 및 단점 참조) 투자자들에게 이상적입니다. . 이러한 특징으로 인해 ETF는 새로운 거래자 및 투자자가 사용하는 다양한 거래 및 투자 전략을위한 완벽한 수단이됩니다. 다음은 특별한 순서없이 제시된 초보자를위한 7 가지 최고의 ETF 거래 전략입니다.

1. 달러 - 비용 평균화.

가장 기본적인 전략부터 시작합니다. 달러 - 비용 평균화는 자산의 변동 비용과 상관없이 일정한 일정 금액으로 고정 된 자산 금액을 구매하는 기술입니다. 초보자 투자자는 일반적으로 1 년 또는 2 년 동안 노동 인구에 머물며 매월 조금씩 저축 할 수있는 안정적인 소득을 가진 젊은 사람들입니다. 그런 투자자들은 매달 몇 백 달러를 내고 저금리 저축 계좌에 넣는 대신 ETF 나 ETF 그룹에 투자해야합니다. 초보자를위한 이러한 정기 투자의 두 가지 주요 이점이 있습니다. 첫 번째는 저축 과정에 일정한 학문을 부여한다는 것입니다. 많은 재무 계획가가 권장 하듯이, 먼저 저축하는 것이 탁월합니다. 이는 정기적으로 저축하여 달성하는 것입니다. 두 번째는 ETF 가격이 낮을 때 더 많은 단위를 축적 할 것이고 ETF 가격이 높을 때 단위가 더 적을 것이므로 매월 동일한 고정 달러 금액을 ETF에 투자함으로써 달러 비용 평균 기능의 기본 전제입니다. 당신의 보유 비용을 평균합니다. 시간이 지남에 따라이 접근법은 규율에 충실 할 때까지 훌륭하게 지불 할 수 있습니다. 예를 들어 S & P 500 지수를 추적하는 ETF 인 SPDR S & P 500 ETF (SPY)에서 2012 년 9 월부터 2015 년 8 월까지 매월 1 일에 500 달러를 투자했다고 가정 해보십시오. 따라서 2012 년 9 월에 SPY 유닛이 $ 136.16에 거래되었을 때, $ 500은 당신에게 3.67 유닛을 가져 왔을 것이지만, 3 년 후, 유닛이 $ 200 가까이 거래되었을 때, $ 500의 월 투자는 당신에게 2.53 유닛을 줄 것입니다. 3 년 동안 총 103.79 SPY를 구매했을 것입니다 (배당금과 분할로 조정 된 종가 기준). 2015 년 8 월 17 일에 종가 210.59 달러에 이르면이 단위는 21,857.14 달러에이를 것이며 연평균 수익률은 13 %에 이릅니다.

2. 자산 배분.

자산 배분이란 포트폴리오의 일부를 주식, 채권, 상품 및 현금 등 다양한 자산 범주에 분산시키는 것을 의미하며 강력한 투자 도구입니다. 대부분 ETF의 투자 한도가 낮기 때문에 (일반적으로 한 달에 50 달러 정도) 초보자는 투자 시간과 위험 허용 정도에 따라 기본 자산 배분 전략을 쉽게 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 젊은 투자자는 긴 투자 시간과 높은 위험 허용 성 때문에 20 대에있을 때 주식 ETF에 100 % 투자 될 수 있습니다. 그러나 30 대에 들어 서고 가족을 시작하고 주택을 구매하는 것과 같은 주요 수명주기 변화에 착수하면 주식 ETF의 경우 60 %, 채권 ETF의 경우 40 %와 같이 덜 공격적인 투자 조합으로 전환 될 수 있습니다.

3. 스윙 트레이딩.

스윙 거래는 주식 또는 통화 나 상품과 같은 기타 수단의 상당한 스윙을 활용하고자하는 거래입니다. 밤새도록 드물게 열리는 데이 트레이딩과는 달리, 며칠에서 몇 주가 걸릴 수 있습니다 (데이 트레이딩 대 스윙 트레이닝의 장단점 참조). 스윙 트레이딩에 적합한 ETF의 특성은 다각화와 빡빡한 입찰 / 매도 스프레드입니다. 또한 ETF는 다양한 투자 클래스와 다양한 분야에서 사용할 수 있으므로 초보자는 특정 전문 지식이나 지식이있는 분야 또는 자산 클래스를 기반으로하는 ETF 거래를 선택할 수 있습니다. 예를 들어 기술적 인 배경을 가진 사람은 나스닥 -100 또는 iShares 미국 기술 ETF (IYW)를 추적하는 PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ)와 같은 기술 ETF를 거래하는 데 유리할 수 있습니다. 상품 시장을 면밀히 추적하는 초보자 상인은 PowerShares DB 상품 지수 추적 기금 (DBS)과 같은 많은 상품 ETF 중 하나를 거래하는 것을 선호 할 수 있습니다. ETF는 일반적으로 주식이나 다른 자산의 바구니이기 때문에 강세장에서 단일 주식만큼 높은 상승 가격 움직임을 보이지 않을 수 있습니다. 그러나 이들의 다각화는 단일 주식보다 큰 하락 움직임에도 덜 민감하게 만든다. 이것은 자본 침식에 대한 약간의 보호를 제공하는데, 이것은 초보자에게 중요한 고려 사항입니다.

4. 부문 회전.

ETF는 또한 초보자가 경제 순환의 다양한 단계를 기반으로 섹터 순환을 비교적 쉽게 수행 할 수있게합니다 (Sector Rotation : The Essentials 참조). 예를 들어 투자자가 나스닥 바이오 테크놀로지 ETF (IBB)를 통해 생명 공학 분야에 투자했다고 가정합니다. 지난 5 년 동안 총 수익률이 327 % (2015 년 8 월 21 일 기준) 인이 투자자는이 ETF에서 이익을 얻고 소비재와 같은보다 방어적인 부문으로 전환하기를 원할 수 있습니다 (경제 및 황소 시장주기는 이미 2015 년 8 월부터 연장되었습니다.) 이는 Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG)와 같은 ETF를 사면 쉽게 달성 할 수 있습니다.

5. 짧은 판매.

짧은 판매, 빌린 보안 또는 금융 수단의 판매는 대개 대부분의 투자자에게는 매우 위험한 시도이며 따라서 초보자가 시도해야하는 것은 아닙니다 (위험한 판매 방법은 짧은 판매를 참조하십시오). 그러나 ETF를 통한 단기 매도는 단기 금리의 위험이 낮기 때문에 개별 주식을 단기 매매하는 것이 바람직합니다. 매도가 크게 위축 된 증권이나 상품이 더 많이 매수되는 거래 시나리오와 차입 비용이 현저히 낮습니다 (단기이자가 많은 주식을 단기화하려고 할 때 발생하는 비용과 비교). 이러한 위험 완화 고려 사항은 초보자에게 중요합니다. ETF를 통한 단기 매매는 또한 상인이 광범위한 투자 테마를 이용할 수있게합니다. 따라서 신흥 시장에서 단기적 위험을 잘 알고 있으며 신흥 시장에서의 짧은 포지션을 시작하고자하는 고급 초보자 (그러한 명백한 모순이 존재하는 경우)는 iShares MSCI EEC (Emerging Markets ETF)를 통해 그렇게 할 수 있습니다. 그러나 초보자는 두 배의 레버리지 또는 3 배 레버리지 역 투자 ETF를 사용하지 말 것을 강력히 권장합니다. 이 ETF는 지수에서 1 일 가격 변동의 역수의 두 배 또는 세 배에 해당하는 결과를 추구합니다. 이 ETF에 고유 한 위험. (자세한 내용은 Fidelity Investments의 Short Selling ETF를 참조하십시오.)

6. 계절 동향에 내기.

ETF는 초보자가 계절적 추세를 활용할 수있는 좋은 도구이기도합니다. 두 가지 잘 알려진 계절적 추세를 생각해 봅시다. 첫 번째 것은 5 월에 팔리고 사라지는 현상입니다. 이는 미국 주식이 11 월 -4 월 기간과 비교하여 6 개월 5 월 ~ 10 월 기간 동안 역사적으로 저조한 사실을 나타냅니다. 다른 계절적인 경향은 9 월과 10 월의 달에 금색 경향이 있습니다. 이는 결혼 시즌을 앞두고있는 인도의 강한 수요와 일반적으로 10 월 중순과 11 월 중순 사이에 빛을 발하는 디 왈리 축제 덕분입니다. 광범위한 시장 약세는 4 월 말 또는 5 월 초에 SPDR S & P 500 ETF (SPY)를 단락시키고 10 월 말에 매도 포지션을 마감함으로써 그 달의 전형적 시장이 지나간 직후에 악용 될 수 있습니다 발생했다. 초보자는 늦은 여름 SPDR Gold Trust (GLD) 또는 Comex Gold Trust (IAU)와 같은 인기있는 금 ETF의 유닛을 구입하고 2 개월 후에도 포지션을 마감함으로써 계절 골드 가격을 활용할 수 있습니다. 계절적 추세가 항상 예상대로 발생하는 것은 아니며, 막대한 손실 위험을 감수하기 위해 그러한 거래 포지션에 대한 중단 손실이 일반적으로 권장됩니다.

초보자는 가끔 상속의 결과로 얻은 포트폴리오에서 상당한 위험을 줄이거 나 위험으로부터 보호해야 할 수도 있습니다. 미국 우량주의 상당 부분을 계승했으며 미국 주식의 큰 하락 위험에 대해 우려하고 있다고 가정 해보십시오. 한 가지 해결책은 풋 옵션을 구입하는 것입니다. 그러나 대부분의 초보자는 옵션 거래 전략에 익숙하지 않으므로 대체 전략은 SPDR S & P 500 (SPY) 또는 SPDR Dow Jones Industrial Average Units Series 1 (DIA)와 같은 광범위한 시장 ETF에서 짧은 포지션을 시작하는 것입니다. 시장이 예상대로 감소한다면, 귀하의 포트폴리오에서의 하락은 짧은 ETF 포지션에서의 이득으로 상쇄 될 것이기 때문에, 우량주 지분은 효과적으로 헤지 될 것입니다. 포트폴리오가 단기 ETF 포지션의 손실로 상쇄 될 것이므로 시장이 진보하면 이익도 상한이 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 ETF는 초보자에게 상대적으로 쉽고 효율적인 헤지 방법을 제공합니다.

결론.

Exchange-traded funds는 상인과 투자자들에게 이상적인 수단이되는 많은 기능을 가지고 있습니다. 초보자에게 특히 적합한 일부 ETF 거래 전략은 달러 비용 평균, 자산 배분, 스윙 거래, 섹터 순환, 공매도, 계절적 추세 및 헤지 거래입니다.

모든 투자자를위한 ETF 거래 전략.

당신은 ETF에 대해 들어 보셨을 수도 있고 귀하의 포트폴리오에 투자 한 사람도 있습니다. 그러나 많은 투자자들이 이러한 자산이 제공해야하는 다양한 ETF 거래 전략을 알고있는 것은 아닙니다. 그러나 아래에 열거 된 ETF 거래 전략을 읽은 후에는 잘 아는 상인보다 훨씬 많은 투자 무기를 보유하게 될 것입니다.

지수와 마찬가지로 ETF를 사용하여 주식 시장에 투자하거나 시장 변동성을 재생할 수도 있습니다. QQQQ처럼 NASDAQ을위한 ETF가 있습니다. 많은 SPDR처럼 S & amp; P에 대한 ETF가 있습니다. 다우 존스 ETF (DIA)가 있습니다. 시장 거래를 원하는 사람들에게는 CBOE 변동성 지수 (VIX)를 추적하는 ETF와 ETN이 상당수 있습니다.

그리고 당신은 그 시장으로 멈추지 않아도되고, 구매자와 판매자를 기다리는 시장이 더 많으며, 시장 ETF가 많이 있습니다.

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어쩌면 특정 산업만큼의 시장에 투자하고 싶지 않을 수도 있습니다. 청정 석탄 생산이 차기 "녹색"발전이라고 생각하십니까? 어쩌면 석탄 채굴 ETF가 갈 길입니다. 금융, 국방, 기술 등 무엇이든 섹터 주식 시장을 공략하는 것보다 산업 ETF를 사는 것이 훨씬 쉽습니다.

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현실을 직시하자; 당신은 지하실에 기름 통, 가슴 가슴, 그리고 약간의 소 (또는 아마도 당신)를위한 공간이 없습니다. 그러나 상품 ETF에 대한 포트폴리오에는 여유가 있습니다. 가축을 비축하지 않고 상품 ETF를 구입하고 상품 시장에 즉시 노출 될 수 있습니다. 거래가 훨씬 쉽고 물을주지 않아도됩니다.

외국인 투자가 복잡해질 수 있습니다. 통화 조정, 해외 세법 및 일반적인 해외 도전. 그러나 국제 투자를 훨씬 쉽게하는 ETF가 있습니다. 외국 시장 ETF, 브라질, 중국 등 개별 국가를 추적하는 것보다 국내 통화 기반, 신흥 시장 ETF, 광범위한 해외 자금 및 ETF까지 포함하는 펀드. 미국이나 다른 국가에 투자 할 것을 두려워 할 이유가 없습니다. 세계는 당신의 ETF입니다.

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채권 ETF는 중매 시장에서 거래 할뿐만 아니라 포트폴리오에서 수익원을 창출 할 수 있기 때문에 대부분의 투자보다 조금 더 매력적입니다.

채권 투자는 일반적으로 어려울 수 있습니다. 쿠폰 율, 기본 위험, 기간. 그러나 채권 ETF는 투자자에게 채권 시장에 즉각적으로 접근 할 수있는 사전 패키지 자산을 제공함으로써 이러한 복잡성을 완화 할 수 있습니다.

ETN으로 알려진 ETF의 변형이 있습니다. 트레이드 노트 교환. ETN은 상품, 통화, 선물, 포워드 및 옵션과 같은 유가 증권으로 구성된 ETF와 달리 주요 은행이 선순위 채권으로 발행하는 자산입니다.

ETN을 구입하면 채권과 유사한 채무 자산을 구매하지만 채무 계약의 조건은 채권의 구조에 따라 결정됩니다. ETN은 신용 등급이 높은 은행에 의해 뒷받침되므로 매우 안전한 상품입니다. 그러나 ETN은 신용 위험이없고 단지 낮은 수준입니다.

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채권 ETF와 ETN은 금리 시장을 움직이는 두 가지 방법이지만, 외국 이자율 거래에 대해서는 통화 ETF를 더 이상 볼 필요가 없습니다. 광범위한 통화 자산, 유럽과 같은 지역 통화 또는 개별 국가 통화에 투자하고자하는 경우 ETF를 사용하면 문자 그대로 포괄됩니다. 통화 ETF는 외국 위험을 회피하거나, 외국 이자율을 적용하거나, 외화에 투자하는 좋은 방법입니다.

매수 매매의 경우 상대방에 매매가 있습니다. 대부분의 사람들은 투자와 구매를 연관 짓지 만 모든 거래의 50 % 만 커버합니다. 따라서 곰 같은 투자자를 위해 특별히 만들어진 ETF가 있다는 것은 의미가 있습니다.

단점을 만드는 것은 ETF를 팔아서 가능하지만, ETF를 구입할 수 있다고 말하면 어떻게 될까요? 그것은 사실이며 역 ETF라고 불립니다. 판매를 제한하는 투자자에게는 이상적이지만 부족한 투자자에게는 적합합니다. 그들은 역 ETF를 살 수 있습니다.

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다시 우리는 "투자는 구매를 의미합니다."라고 말합니다. 그러나 투자의 큰 부분은 또한 위험으로부터 보호하는 것입니다. 그것은 ETF가 도울 수있는 곳입니다. 시장이 상승 할 때 승리 할 수있는 대규모의 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니까? 시장 ETF를 판매하여 단점을 보호하십시오. 석유 자원을 많이 줄이십니까? 당신의 상승 노출을 보호하기 위해 석유 ETF를 구입하십시오. 인덱스가 길어 졌습니까? 기본 ETF를 판매하여 지위를 보호하십시오.

나는 위에서 언급했으나 ETF는 인덱스 포지션을 보호하는 좋은 방법입니다. 특정 지수가 길면 위험을 보호하기 위해 반대 무역을 벌일 수 있습니다. 일부 지수에는이를 추적하는 여러 ETF가 있으므로 지수 위험을 헤지하기 위해서는 기회가 충분할 수 있습니다. 귀하의 인덱스 포지션의 일부 또는 전부를 보호하기 위해 ETF를 거래하거나 경우에 따라 ETF를 사용하여 유사한 인덱스 포지션을 취하십시오. 결국, 그것이 만들어진 이유입니다.

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ETF 옵션을 활용하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. ETF (또는 그 반대로) 또는 상관 인덱스를 헤지하기 위해 이들을 사용할 수 있습니다. ETF 통화는 돈을 많이 들이지 않고도 상승 여력을 얻을 수있는 훌륭한 자산이 될 수 있습니다. 변동 ETF 옵션 전략을 사용하여 변동성 포지션을 취하거나 시장 가치만을 매매 할 수 있습니다. 옵션을 나열하는 ETF가 있다면 ... 옵션이 있습니다.

1 년에 최소 4 번, 수입 시즌을 준비해야합니다. ETF는 해당 게임 플랜을 도울 수 있습니다. ETF를 사용하여 유망한 분야를 오랫동안 확보하거나, 예상치 못한 실적에 대비하거나, ETF 옵션 스 트래들을 사용하여 이익 변동성을 극대화하는 경우, 이익 전략이 있습니다. 유가 증권에 대한 수입 발표가 있다면 ETF의 실적 시즌입니다.

나는 이것을 많이 말한다. 각 투자는 다르며 사례별로 평가해야합니다. 그러나 ETF가 뮤추얼 펀드보다 많은 이점을 가지고 있다는 강한 주장이 있습니다. 확실하지 않으면 직접 확인하십시오 ...

대형주를 선호하는 경향이 있습니까? 가치있는 주식에 투자하고 싶습니까? 어느 쪽이든, 당신을위한 ETF가 있습니다. 성장, 가치 또는 혼합, 심지어는 대형, 중형 또는 소형 캡젠 일지라도 귀하의 전략에 맞는 ETF가 있습니다. 포트폴리오에 익숙해지는 것이 중요하며 스타일 ETF는 투자 스타일에 맞는 자산입니다.

ETF를 처음 사용하는 투자자가 많기 때문에 이러한 14 가지 ETF 거래 전략이 포트폴리오에 적합한지를 확인하는 가장 좋은 방법입니다. 완벽한 자산은 없습니다. 그러나 투자 전략에 외환 상장 된 펀드를 포함시켜야한다는 강력한 의의가 있습니다.

상승하는 금리를 다루기위한 6 가지 전략.

더 높은 금리를받을 준비가 되셨습니까? 도움이되는 6 가지 전략을 배우십시오.

1980 년대 초반의 피크에서 지난 몇 년 사이에 단기 및 장기 금리가 급격히 떨어졌습니다. 사실, 단기 금리는 1 %를 훨씬 밑도는 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 금융 시장이 시간이 지남에 따라 어떻게 변동하는지와 마찬가지로 이자율도 마찬가지입니다. 따라서 금리가 상승하고 있다는 사실은 놀랄 일이 아닙니다.

왜 금리가 움직일 까?

이자는 처음에 차용자에게 돈을 빌려주는 대출 기관을 상쇄하기 위해 차용인이 대출 기관에게 지불 한 금액입니다. 대출금 또는 채권의 원금 상환액을 초과하여이자를 상환합니다. 본질적으로 관심은 "돈의 비용"입니다.

물론 개별 유가 증권 (예 : 채권)은 해당 특정 발행사의 신용도와 같이 특정 유가 증권에보다 특정한 요인으로 인해 다양한 이자율을 적용 할 수 있습니다. 그러나이 기사에서는 더 넓은 범위에서 금리를 볼 것입니다.

인플레이션은 이자율 추세에 영향을 줄 수있는 하나의 요소입니다. 급격히 상승하는 (또는 감소하는) 인플레이션 율은 전형적으로 금리 상승 (또는 하락)을 동반합니다. 또한 금융 시스템의 유동성이 충분하다면 금리는 하락하거나 낮아지는 경향이 있습니다. 금융 시스템의 유동성이 줄어들면 금리가 오르고 / 있거나 높게 유지되는 경향이 있습니다.

많은 국가에서이 유동성은 중앙 은행의 행동에 크게 영향을받습니다. 미국에서는이 기관이 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve) 또는 일반적으로 언급되는 것처럼 연준입니다. 연방 준비 은행은 연방 기금 금리를 올리거나 내림으로써 미국 금융 시스템의 유동성을 늘리거나 줄일 수 있습니다.

연방 기금 금리는 극단적 인 단기 차입금으로 기관들이 서로 돈을 빌려주는 이자율입니다. Fed가 급식 금리의 수준에 영향을 미칠 수있는 한 가지 방법은 "공개 시장 거래"입니다. 이것은 연방 준비 은행이 대량의 이전에 발행 된 미국 채무 증권을 매매하거나 금융 시스템의 유동성을 증가 시키거나 감소시키는 것을 포함한다.

2008 년의 외환 위기 이후 Fed는 전반적으로 매우 "적응력이 좋았습니다"- 계속 금융 시장에 많은 유동성을 지속적으로 제공하여 금리를 크게 떨어 뜨리고 머물러있게했습니다 낮은. 그러나 금융 시장의 순환 적 특성을 감안할 때 이러한 저금리가 이제 시작되고 있습니다.

"수익률 곡선"은 성숙도 스펙트럼 전체의 이자율 수준을 측정합니다. 전형적으로 (항상 그런 것은 아니지만) 단기 이자율은 중기 이자율보다 낮을 것이며 중기 이자율은 장기 이자율보다 낮을 것입니다. 이 상황을 "정상적인"이윤 곡선이라고합니다.

정상적인 수익률 곡선을 보면, 채권 매수자는 30 년 동안 돈을 빌려주는 데 더 높은 이자율을 요구합니다. 왜냐하면 그들은 30 일 동안 돈을 대출 할 때보 다 더 오랜 기간 돈을 버릴 것이기 때문입니다. 그러나 때로는 비정상적인 경제적 요소로 인해 수익률 곡선이 "반전"될 수 있습니다. 즉, 단기 금리가 장기 금리를 초과하거나 만기 스프레드에서 "평평"하게되는 경우가 있습니다.

연준이 사료 발행 금리를 조금 더 올리면서 코스를 변경하기로 결정하면 일반적으로 이자율이 상승하거나 이윤 곡선이 평평해질 가능성이 있습니다.

금리가 상승하면 어떻게 될까요?

요컨대, 이자율이 상승하면 차용 비용이 상승합니다. 돈을 빌리려는 사람들 - 기업, 정부 기관 - 은 그렇게하기 위해 더 많은 돈을 지불해야합니다. 이것은 모두 좋지도 나쁘지도 않습니다.

좋은 소식은 새로운 채권 매수자가 더 높은 이자율을 벌 수 있다는 것입니다. 나쁜 소식은 이자율이 올라감에 따라 기존의 채권 가격이 하락함에 따라 초기 대출 감소의 가치를 알 수 있기 때문에 이전에 발행 된 채권을 더 높은 이자율로 구매자에게 더 매력적으로 만들 수 있다는 것입니다 시장에서 새로 발행 된 채권을 통해

역사적으로 상승하는 금리는 주식 가격에 항상 부정적인 영향을 미치기는하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 이는 주로 기업들이 요금 인상과 기업 이익에 부정적인 영향을 미칠 때 지불해야하는 자본 비용 증가 때문입니다. 따라서 상승하는 이자율은 채권 보유자들의 위험이지만, 그들은 또한 주식 투자자들의 위험을 증가시킬 수 있습니다.

상승하는 금리를 헤지 할 때.

금리 인상이 시작될시기는 종종 대화의 뜨거운 주제입니다. 또한 단기, 중기 및 장기 금리가 서로 같은 속도로 상승하거나 하락하지 않을 수도 있음을 유의해야합니다. 어쨌든 금리가 다년간 하락세를 반전시키고 의미있는 방식으로 상승하기 시작할 때를 미리 확인하는 것이 최선의 방법입니다. 많은 투자자들이 묻는 질문은 "언제 금리가 오를 것입니까?" 그리고 "그들은 얼마나 더 많이 갈 것인가?"

금리를 고려하는 또 다른, 아마도 더 유용한 방법은 "내 포트폴리오를 지키기 위해 할 수있는 일은 무엇이며, 금리가 오를 때 이익을 올릴 수 있습니까?"라고 묻는 것입니다. 다행히도 투자자가 선택할 수있는 옵션이 많이 있습니다. 핵심은 각 대안의 상대적 장단점을 이해하는 데 있습니다. 투자자가 고려할 수있는 6 가지 도구를 살펴 보겠습니다.

상승하는 금리를 헤지 할 방법.

현재의 포트폴리오에서 높은 이자율의 잠재적 인 함의에 대해 우려하는 투자자는 먼저 자신의 목표를 고려하는 것이 유용 할 수 있습니다.

상승하는 비율이 포트폴리오에 미칠 수있는 영향을 줄이십니까? 상승하는 요금이 포트폴리오에 미칠 수있는 영향을 제거 하시겠습니까? 이자율 상승으로 이익을 얻었습니까?

개인의 목표에 따라 투자자는 다음 대안 중 하나 이상을 선택할 수 있습니다.

대안 # 1 : 채권을 팔고 현금을 모으십시오.

투자자가 취할 수있는 가장 간단하고 가장 과감한 조치는 현재 채권 보유량 중 일부를 매각하고 금리 상승으로 이익을 얻을 수있는 이자부 현금 계좌 또는 자금 시장 펀드에 수익금을 남겨 두는 것입니다.

장점 : 금리가 현저히 상승하면 위험을 현저하게 줄일 수 있습니다. 이자율이 올라감에 따라 현금 및 / 또는 단기 금융 상품에 대한 이자율이 증가합니다.

단점 : 주로 방어적인 행동. 머니 마켓 및 기타 단기 금리의 상승 여력은 현재 매우 낮습니다. Fed가 금리를 보유하고 있다면 낮은 수익률은 다른 곳의 높은 수익률에 비해 매우 낮을 수 있습니다.

대안 # 2 : 단기 채권으로 이동하십시오.

또 다른 잠재적 인 방어적인 플레이는 단기 채권이다. 단기 채권은 거의 항상 현금이나 머니 마켓 계좌보다 약간 높은 이자율을 지불합니다. 단기 채권은 일반적으로 가격이 크게 변동하지 않지만 저축 예금과 달리 단기 채권은 가치가 하락할 수 있습니다.

장점 : 일반적으로 저축 예금이나 단기 금융 상품보다 높은 수익률을 제공합니다. 이자율이 올라감에 따라이자는 시간이 지남에 따라 증가합니다.

단점 : 단기 금리는 현재 매우 낮고 금리가 오르면 단기 채권도 가치가 하락할 수 있습니다.

대안 # 3 : 본드 사다리.

채권 사다리는 다양한 만기일에 걸쳐 일련의 개별 증권 (일반적으로 국채, 지방채, 투자 등급 회사 채권 또는 CD)을 구매하는 것과 관련됩니다. 각 채권이 성숙함에 따라 투자자는 성숙 단계의 사다리 끝에 새로운 채권으로 수익금을 "징수"합니다. 상승률 환경에서는 투자자가 포트폴리오의 일부를 더 높은 이자율로 재투자 할 수 있습니다.

장점 : 투자자 측에서 시장 타이밍을 요구하지 않습니다. 상승하는 투자 환경에서 투자자가 체계적으로 더 높은 이자율로 재투자 할 수 있습니다.

단점 : 개별 채권 포트폴리오를 효과적으로 다변화하려면 비교적 큰 투자가 필요합니다. 또한 커미션 및 입찰 / 청약 스프레드는 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 금리 위험을 제거하지 않으며 재투자 비율이 낮을 수 있습니다.

대안 # 4 : 금리 헤지 펀드 및 ETF.

금리 헤지 펀드와 ETF는 일반적으로 특정 유형의 채권 (재무, 투자 등급 회사, 고수익 회사)의 포트폴리오를 보유하고 잠재적으로 더 낮은 채권 가격의 위험을 상쇄하기 위해 단기 국채 및 / 또는 재무 메모 선물을 판매합니다 . 기본 아이디어는 펀드 또는 ETF가 매력적인 배당 수익률을 제공하면서 이자율이 상승하면 최소한의 하락 위험을 상쇄한다는 것입니다.

투자자는 금리 헤지 증권에 투자하기 전에 조사를해야합니다. 이러한 유가 증권의 대부분은 상대적으로 새롭기 때문에 상승하는 금리 환경에서 어떻게 수행 할 수 있는지를 측정 할 수있는 기록이 없습니다. 다른 고려 사항으로는 배당 수익률, 포트폴리오에 보유 된 채권의 평균 만기 (장기 채권은 더 많이 발생하지만 단기 채권보다 가격 변동성이 더 큼) 및 적절한 거래량 및 유동성이 포함됩니다.

또한 회사채 채권 수익률과 국고채 금리차 스프레드가 확대된다면 국채 선물을 팔아 회사채와 헤지 펀드를 보유한 펀드와 ETF는 가치를 잃을 수있다. 이 경우 회사채 포트폴리오는 단기 재무부가 제공하는 헤지보다 가치가 더 낮아질 수 있습니다.

장점 : 높은 금리와 관련된 일부 또는 모든 위험을 잠재적으로 상쇄하면서 투자자가 더 높은 수익을 올릴 수 있도록 허용 할 수 있습니다.

단점 : 제한된 트랙 레코드이므로 헤징 기능의 효율성을 측정하기가 어렵습니다. 또한 많은 금리 헤지 펀드가 많이 거래되지 않습니다.

대안 # 5 : 가변 비율 악기.

이름에서 알 수 있듯이 "변동 금리 상품"은 일정한 수익률이나 이자율을 제공하지 않는 증권입니다. 지불 할 이자율은 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다. 금리가 하락하는 환경에서 이것은 분명한 이유로 부정적인 결과를 낳을 수 있습니다. 그러나 안정적인 환경, 특히 상승률 환경에서 이러한 수단은 투자자에게 상승하는 이자율에 대비하여 헤지 펀드를 제공 할 수 있습니다. 가변 비율 악기에는 두 가지 기본 유형이 있으므로 개별적으로 살펴 보겠습니다.

변동 금리 유가 증권을 고려하는 투자자는 먼저 자신의 우선 순위가 높은 수익률, 보다 높은 가격 안정성 또는이 둘의 혼합 여부를 결정해야합니다.

변동 금리 범주 # 1 : 투자 등급 변동 금리 증권.

이 계측기는 신용도가 BBB 이상인 투자 등급 회사에서 발행합니다. 변동 이자율 증권은 일정 이자율을 지급하는 것이 아니라 주기적으로 리셋하는이자 지급이자를 대표 금리 인덱스와 연결하여 제공합니다. 이러한 채권에 지급 된 이자율은 담보가 발행되었을 때 명시된 초기 이자율보다 높거나 낮을 수 있습니다. 결과적으로, 금리가 오르면 투자 등급 변동 금리 증권은 다음 이자율 재설정 일에이자가 인상되는 즉시 보게됩니다.

장점 : 금리가 상승하면 금리가 오르면 금리가 오르지 않을 것이라는 사실과 많은 다른 유형의 채권과는 달리 금리가 오를수록 더 높은 소득을 창출 할 수있는 능력.

단점 : 투자 등급 플로터와 관련된 주요 부정적인 점은 일반적으로 동일한 발행자가 제공하는 동일한 만기의 전형적인 고정 이자율 채권보다 현저히 낮은 현재 수익률을 제공한다는 것입니다. 또한 장기적인 가격 상승 전망은 알려지지 않았기 때문에 제한 될 수 있습니다.

변동 금리 범주 # 2 : 은행 대출 증권.

은행 융자는 비즈니스를위한 가장 일반적인 대출 자금 형태입니다. 은행 대출 자금 또는 ETF는 은행 대출 포트폴리오를 보유합니다. 단기 이자율 상승시 은행 대출 펀드 또는 ETF가 제공하는 이자율이 재설정됩니다. 그러나 은행 대출은 하위 등급 등급을 지니고 있으며 투자 등급 회사채 변동 등급 증권보다 신용 위험이 훨씬 큽니다. 이 비율은 대개 30, 60 또는 90 일마다 설정됩니다. 투자자들의 주된 매력은 낮은 등급의 차용인이 투자 등급 차용자보다 높은 이자율을 지불하므로 은행 대출 기금과 ETF가 일반적으로 높은 배당 수익률을 제공한다는 것입니다. 많은 은행 대출에는 단기 이자율이 어디에 있든 관계없이 지불 할 수있는 최저 쿠폰 이자율 인 "쿠폰 마루"가 있습니다. 오늘날 대부분의 쿠폰 층은 단기 기준을 웃도는 수준에 머물러있어 단기 대출이 바닥까지 올라 가기 전까지는 대부분의 은행 대출에 도움이되지 않습니다.

장점 : 금리 인상에도 불구하고 가치가 상승 할 수 있고 금리가 올라감에 따라 소득이 증가 할 수 있습니다.

단점 : 은행 대출은 경기 침체가 아니며 채무 불이행 위험이 더 높습니다. 은행 대출 자금 및 ETF는 변동성이 있습니다.

대안 # 6 : 역 ETF 나 펀드를 구입하십시오.

지금까지 논의 된 모든 증권은 주로 상승하는 금리 환경에서 시간이 지남에 따라 포트폴리오 리스크를 줄이고 더 높은 수익률을 창출하는 역할을합니다. 이 보안 범주는 특히 금리가 상승하고 채권 가격이 하락함에 따라 가치가 상승하도록 고안되었습니다. 이 범주는 이자율 상승에 대한 추측을 원하는 상인과 이자율 상승으로 인한 포트폴리오 위험을 특별히 헤지하기를 원하는 투자자를위한 범주입니다.

장점 : 장기 금리가 상승함에 따라 이익을 창출 할 수 있습니다.

단점 : 역 펀드 및 ETF는 변동성이 있으며 시간이 지나치게 길면 전반적인 포트폴리오 수익을 저해 할 수 있습니다. 그들은 위험을 이해하는 숙련 된 투자자를 위해 설계되었습니다.

나쁜 소식은 상승 및 / 또는 높은 금리가 거래자와 투자자에게 위험을 초래할 수 있다는 것입니다. 좋은 소식은 현재 이용 가능한 다양한 거래 수단 덕분에 이자율이 상승하기 시작했을 때 "앉아서 받아 들일 필요가 없다"는 것입니다. 상승 비율에 대한 헤지스의 핵심은 다음과 같습니다.

요율 인상이 현재 포트폴리오에 어느 정도 영향을 미칠지 평가하십시오. 금리 위험을 줄이거 나 이자율 위험을 제거하거나 금리 상승으로 이익을 내고 싶은지 결정하십시오. 자신의 헤지 목적을 가장 잘 수행 할 수있는 계측기를 선택하십시오.

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ETF 전략.

다른 사람들이 Exchange-Traded Funds를 가지고 있다는 재미에 대해 귀찮은가요? 걱정하지 마십시오. 귀하의 초대장이 우편으로 발송됩니다.

ETF는 매우 유연한 투자 수단입니다 : 옵션, 단락, 헤지, 번들링 등이 가능합니다. ETF는 단일 주식 노출의 위험이없는 다양한 일반 주식 시장 또는 경제 동향을 포착하고 있으며, 그들은 같은 생각을 가진 전통적인 뮤추얼 펀드가 부담하는 것보다 적은 금액으로 다양성을 위해 설계되었습니다.

ETF는 대부분의 개인 투자자를위한 미래의 물결일지도 모릅니다. 그러나 초보자 이건 거의 전문가 이건간에 장기 투자를하는 경우 가장 좋은 ETF 전략은 자산 할당 갭을 메우고 수수료가 높은 뮤추얼 펀드를 대체하는 것입니다.

그것보다 더 좋아지기를 원한다면 ETF는 아래에 설명 된보다 진보 된 투자 전략을 수용 할 수 있습니다. 그러나 다음 전략 중 일부는 매우 신중하게 권장합니다. 바드가 말했듯이, "여기에 용들이있다."

섹터 베팅하기.

많은 투자자들 - 그리고 그 라벨에 자랑스럽게 대답하는 The Motley Fool의 우리 중 대부분은 개별 주식에 베팅하는 것을 좋아합니다. 다른 이들은 전체 부문 또는 지리적 영역의 방향을 따르는 것을 선호합니다. 이것이 당신이라면, ETF를 고려하십시오. 일부 국제 ETF는 미국 거래소에서 구매할 수없는 주식 또는 전체 산업에 대한 노출을 제공합니다. 그리고 당신은 기분 좋은 긍정적 인 베팅을 할 필요가 없습니다. ETF는 하락에도 불구하고 매도가 가능합니다. (많은 기한이 만료 된 규정 덕분에 마지막 거래 가격이 마지막 거래 가격보다 낮 으면 일반 주식을 누락시킬 수 없습니다.)

채권에 도박.

ETF는 인덱스로 추적되는 모든 것에 베팅 할 수있게하며, 007도 예외는 아닙니다. 옵션은 광범위한 리먼 리먼 총 채권 지수를 추적하는 ETF에서 회사채 인덱스, 인플레이션 방지 재무부 또는 수익률 곡선의 특정 세그먼트에 초점을 맞춘 자금까지 다양합니다.

이 수익률 곡선 비즈니스는 전문가와 초보자 모두에게 유혹을줍니다. 전문가는 예를 들어 7 년에서 10 년 간의 국채 수익률에 예상되는 움직임을 악용하기 위해 ETF를 사용할 수 있습니다. 개별 투자자는 다양한 기간의 채권 ETF를 결합하여 (너무 많지는 않음) 본드 래더 링과 유사한 광범위한 기반의 노출을 제공 할 수 있습니다 (광범위한 채권에 걸쳐 비틀 거리는 개별 채권의 포트폴리오를 유지 관리하는 전략) .

주차 현금.

포트폴리오에 "영구적 인"현금이 있거나 잠시 동안 앉아있을 현금이 있다면 단기 자금 채권 ETF로 금융 시장 자금 대신 차고 할 수 있습니다. 이러한 투자는 종종 두 배 또는 세 배의 머니 마켓 수익을냅니다. 그러나 중개 수수료에 이익을주지 마십시오. 일부 머니 마켓 펀드가 투자자가 조기 인출 페널티를 지불하게 만들지 만, 채권 ETF를 매매하는 중개 수수료는 훨씬 더 높을 수 있습니다. 그러나 주식보다 덜 위험한 것을 찾고 있다면 여전히 안정적이고 기꺼이 투자 하겠지만 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

세척 판매 규칙을 피하십시오.

일반적인 세금 감면 방법은 돈을 잃는 주식을 팔아 돈을 버는 위치에서 과세 소득을 상쇄하기 위해 손실을 사용하는 것입니다. 그러나 더 많은 투자자 세금 문제에 대해서는 세무 센터를 참조하십시오. 그러나 세금 한 번만 내면 "씻음"판매라고 불리우며, 돈을 잃어 버린 물건을 팔기 만하면 손실을 벌어서 얻은 과세 소득을 상쇄합니다 다른 곳에서 구입 한 다음 바로 구입하십시오. "그것"은 방금 판매 한 정확한 보안뿐만 아니라 "실질적으로 동일"한 것으로 정의됩니다. 다행스럽게도 ETF의 과다한 투자자들은 손실을 수확하기 위해 매각 한 투자 (일반적으로 다른 ETF 또는 뮤추얼 펀드)에 대해 정신적으로는 유사하지만 실질적으로 동일하지 않은 투자자 옵션을 부여했습니다.

쌍 거래.

페어 트레이딩은 헤지 펀드가 선호하는 ETF이기 때문에 쉽게 할 수 있습니다. 주어진 주식이 그 섹터보다 우위에 있지만 그 섹터가 다음으로 갈 것이라는 방향에 확신이 없다고 생각한다고 해봅시다. 주식 - 부문 간 성과 차이 (아마도 작은 규모 임)를 포착하기 위해 주식을 매입하고 섹터 ETF를 줄입니다. 또는 회사가 동료들보다 훨씬 나쁘다고 생각하면 ETF를 짧게하고 오래 갈 것입니다. 이것은 특정 회사 및 산업에 대한 깊은 지식이있는 사람들이 시도하는 것이 가장 좋습니다. 이 전략의 빈약 한 수익은 모든 시장 환경에서 수행 될 수 있다는 사실에 의해 조정됩니다. 그리고 전략은 방탄에서 멀리 떨어져 있습니다 : 섹터와 회사 모두 당신이 생각하는 것의 정반대 방향으로 움직일 수 있습니다, 당신의 손실을 복잡하게합니다.

ETF 전용 포트폴리오 만들기.

당신의 목표가 단순히 자산의 혼합 인 경우, ETF는 이것을 간단하고 저렴하게합니다. 브로커가 "더 많은 기술"을 필요로한다고 말한 이유는 무엇입니까? 다른 사람의 주식 추천을 신뢰할 필요가 없습니다. 물론 주식 관련 이익을 놓치지 만 주식 관련 손실은 놓치게됩니다. 많은 투자자들에게 그것은 가치있는 상반 관계입니다.